《金基研》流木/作者 杨起超 时风/编审
2020年疫情爆发,加速了整体市场的数字化变革。而这场疫情的催化让数字医疗快速登上高峰,在医疗需求广泛又分散,医疗供应紧张且集中的情况下,数字医疗串联起各方资源,满足了患者的医疗需求。“十四五”相关政策指出要加快发展数字健康服务,推进医疗机构数字化、智能化转型,加快智慧医院建设。诸多利好汇聚,带来了潜在的广阔市场空间,数字医疗这一片蓝海将会是未来健康发展新图景。
基于此,具备前瞻性的青岛海尔生物医疗股份有限公司(以下简称“海尔生物”)在2022年上半年聚焦生命科学和医疗创新两大板块进行延伸拓展,立足于科技创新,提供以智慧实验室场景、数字医院场景、智慧公共卫生场景、智慧用血场景为主的涵盖多类产品和服务的数字场景综合解决方案,并相继突破自动化、微生物培养、环境模拟、快速制冷离心等核心技术,针对实验室生物材料的存储、处理、检测等场景迭代智慧实验室等综合解决方案,扩大在生命科学和医疗创新领域的布局,保证自身的高质量可持续发展。且目前海尔生物的航空温控产业已初步具备正式运营能力。可见,随着“飞天”进程的加速,海尔生物在未来蓄势待发。
一、数字医疗新基建机会涌现,人均医疗提升空间广阔
数字医疗是把现代计算机技术、信息技术应用于整个医疗过程的一种新型的现代化医疗方式,是公共医疗的发展方向和管理目标。
“十四五”指出要加快发展数字健康服务,推进医疗机构数字化、智能化转型,加快智慧医院建设。
并且要提升国家重点实验室等重大医学科研平台设施和装备水平,深度运用5G、人工智能等技术,打造国际先进水平的智慧医院,建设重大疾病数据中心,加强县域医共体建设,加强远程医疗和信息化设备,加强各级血站建设,提升血液应急联动保障能力。
2022年至今,国家财政部累计发布了三批公立医院综合改革补助资金预算,合计111.39亿元,用于持续深化公立医院综合改革,支持公立医院高质量发展。
可见,无论是医疗机构的高效运作,还是多层次医疗卫生体系的互联互通,均离不开数字化产品方案的支撑,带动数字医疗新基建机会涌现,其背后所蕴藏的产业价值也重新引起资本对数字医疗的关注。
据企名片和易凯资本统计显示,2021年数字医疗领域一级市场交易活跃度大幅提升。2021年国内数字医疗领域共发生了257起融资事件,融资额总计553亿元,比上年分别增长66%和93%,平均单笔融资额约2亿元。
同时,疫情的到来极大地加速了数字医疗的发展,在一定程度上为医疗领域的区域格局提供了数字化医疗服务,以数字医疗时代为代表的健康产业化趋势正在显现。
据智慧芽旗下智慧芽创新研究中心发布的《疫情下的中国创新加速度——中国新冠医药研发趋势报告》显示,应对疫情,国内数字医疗技术研发活跃,主要聚焦于疫情监测、医疗保健资源/设施的安排和智能采样监测等场景。
并且国内整体数字医疗技术创新加速显著,相关专利申请量全球第一。根据智慧芽数据显示,2020年1月-2022年6月,国内在新冠肺炎医药方面累计专利申请和授权发明专利数量上均位居全球第一,分别占全球相关专利申请量的56%和70%。
除此之外,据《医疗健康物联网白皮书(2020)》统计,2017年,仅智慧医疗场景,全球市场规模达到412亿美元,年均复合增长率高达30.8%,预计2022年全球市场将达到1,581亿美元,国内市场规模将达到679.7亿元。
而随着智慧医疗行业发展,越来越多资本流向智慧医疗行业。数据显示,2020年国内智慧医疗行业投资规模超1,000亿元,同比增长15.6%,预计到2022年国内智慧医疗行业投资规模将超1,500亿元。
由此可见,新一代信息技术与医疗卫生服务体系建设的创新融合将形成一片数字医疗新基建的蓝海,海尔生物将迎来发展的新机遇。
与此同时,在医疗新基建的政策下,国内公共卫生管理体系迎来数字化变革。在当下疫情常态化防控时代,国内公共卫生服务体系逐步暴露出众多问题。
一方面是基层相对滞后的服务能力,很多基层卫生服务机构面临着“效率低、成本高、管理难、百姓体验差”的发展短板。
根据国家统计局2022年2月发布的《中华人民共和国2021年国民经济和社会发展统计公报》,截至2021年底,全国医疗卫生机构数达103.1万个,其中医院3.7万个,包括公立医院1.2万个,民营医院2.5万个;基层医疗卫生机构97.7万个,其中乡镇卫生院3.5万个,社区卫生服务中心(站)3.6万个,门诊部(所)30.7万个,村卫生室59.9万个;专业公共卫生机构1.3万个,其中疾病预防控制中心3380个,卫生监督所(中心)2790个。未来,医疗新基建将在此基础上助力强化国内公共卫生服务体系。
另一方面则是随着人民生活水平不断提高和人口老龄化加速, 人民的健康需求日益扩大,对健康也有更高质量的追求。
据国家统计局数据显示,2021年我国65岁及以上人口占14.2%,近年来老龄化进程速度明显加快。
可见,在国内日益上升的医疗服务需求以及人口老龄化等现状的刺激下,数字化赋能强化公卫体系建设空间将进一步拓宽。
另外,针对上述基层公共卫生体检的痛点难点,海尔生物医疗通过5G、大数据、物联网等技术的应用,创新打造出数字化公共卫生健康管理方案,针对不同用户的多样化需求,形成全场景的数字化公卫老年健康管理方案,助力国家基本公卫体检服务能力提升。
而同样地,“十四五”期间,生物经济将成为推动高质量发展的强劲动力,加强生命科学领域基础研究和技术创新、完善国家生物安全风险防控和治理体系建设成为重要任务。
2022年5月10日,国家发展改革委印发《“十四五”生物经济发展规划》(以下简称:《规划》),是国内首部生物经济五年规划,提出发展生物医药、生物农业、生物质替代、生物安全4大重点发展领域,要着力做大做强生物经济,到2025年生物经济成为推动高质量发展的强劲动力。
当前,生命科学已成为前沿科学研究活跃领域,生物技术成为促进未来发展的有效力量。
根据《规划》,生物经济以生命科学和生物技术的发展进步为动力,以保护开发利用生物资源为基础,以广泛深度融合医药、健康、农业、林业、能源、环保、材料等产业为特征。
根据Wind数据,受疫情影响,2021年年国内生物技术品类出口金额高达167.4亿美元,同比增长1,294.3%;进口方面,2021年国内生物技术品类进口金额为63.3亿美元,约为出口金额的1/4,同比增长46.4%。
在生命科学领域内,根据健康产业白皮书的统计,随着国内人口老龄化程度进一步加剧,以及人民群众对健康的关注度持续提升, 2021年国内健康产业达到了10万亿元的规模。
其中与药品有关的市场规模约为2.9万亿元,医疗器械和诊断的市场规模约为1万亿元,医疗服务、数字医疗以及泛健康的市场规模约为6.1万亿元。
除此之外,国内大健康产业在资本市场趋向健康发展。根据IT桔子的统计数据,2020年国内大健康领域私募股权的融资金额为2,236.5亿人民币,同比增长133.62%。2021年融资金额为2,522.8亿人民币,同比增长12.8%。
同时,2020年国内大健康领域私募股权融资数目为1,538个,同比增长53.65%。2021年融资数目为1,831个,同比增长19.05%。
整体来看,在资本市场上,国内大健康产业总体呈现稳步增长。
受大健康行业的推动,2022年生命科学行业的趋势同步增长。
一方面,生命科学下游的繁荣发展和医疗卫生服务体系的不断完善增加了用户对生物实验、药物研发、规模生产、医疗服务等综合化场景解决方案的需求,行业空间将迎来新增量。
根据美国SDi(Strategic Directions International)公开数据显示,2021年,全球实验室分析和生命科学仪器市场将超过690亿美元,中国是增速最快的地区之一。
基础研究、生物制药、CXO、医学检验、体外诊断等生命科学领域的加快发展和产业化应用,免疫治疗、基因诊疗、干细胞治疗等新兴生物技术的逐渐成熟,使得政府属研究机构、高等学校、医药企业等用户对相关仪器设备的需求呈增长趋势。
根据弗若斯特沙利文数据显示,国内生物药的市场规模由2012年的627亿元人民币增长至2020年的3,870亿元人民币,年复合增长率为25.6%。
此外,以基因治疗、细胞治疗为代表的新兴生物技术领域也在快速发展,根据弗若斯特沙利文数据,2025年全球基因治疗市场规模将达到近305.4亿美元,国内市场将达到178.9亿元。
与此同时,医药生物企业和高校科研机构持续加大研发投入。根据国家统计局数据,2021年国内研究与试验发展经费支出27,864亿元,较2020年增加14.23%。
根据国家自然科学基金发布数据,2021年国家自然科学基金资助各类项目373.16亿元,较2020年增加10.95%。
医药企业和高校科研机构等生命科学领域用户研发费用的持续投入,将为生命科学行业繁荣发展提供源源不断的支撑,行业市场空间也将被进一步扩大。
另一方面,当前生命科学行业的日新月异与落后的“生产力”产生巨大矛盾。对此,生命科学研发和生产模式向自动化、高通量、智能化升级,实验室数字化、自动化等相关产品及方案应运而生。
根据QYResearch统计及预测,仅实验室自动化市场,2021年全球市场销售额达到了129.5亿美元,预计2028年将达到198亿美元。生物科技的发展和国家对生物安全的重视促使生命科学领域向智慧化升级,研发和生产模式与物联网、大数据、云计算和人工智能等技术的融合将兴起实验室智慧化与生产智能化变革,行业也将迎来增长的新空间。
另外,针对生物安全方面,有人认为,海尔生物正在透支未来几年的增长,业绩增长只是站在新冠疫苗储存的风口。
但实际上,首先,生物安全已纳入国家安全体系,与保护人民健康、保障国家安全、维护国家长治久安密切相关。生物安全是个综合性体系,涉及危险生物因子防护、生物技术健康发展及人民生命健康保障等领域,亟需从高端装备到信息化智能管理系统的全面支撑和保障。
其次,医疗低温存储条件不是唯一的,除了超低温的疫苗存储需求,常规2-8度的稳定存储(医用冷藏)涵盖大量市场机会。
据公开信息资料整理,全球生物医疗低温存储市场规模从2013年的5亿美元增长至2017年的8亿美元,复合增速约为13%;预计到2021年市场规模将增长至13.5亿美元,2017-2021年复合增速约为17%。
从国内来看,据中商产业研究院数据显示,生物医疗低温存储设备市场规模由2016年的22.22亿元增长至2021年的49.03亿元,复合年均增长率为16.9%。中商产业研究院预测,2022年国内生物医疗低温存储设备市场规模将达44.53亿元。
可见,随着生物安全逐步受到重视,储存生物样本数有望大规模增加,将直接带动相关生物医疗低温存储设备放量。
与此同时,生物医疗低温存储市场快速扩容,也带动了下游应用场景多元化。近些年,不少创新药、大分子抗体药物、基因编辑等新药临床试验开展,小分子新兴药物都大量需要低温或超低温存储、或者超低温存储以及冷链运输,这些都是未来的增量市场。
伴随着生物安全重要性日益凸显,国产品牌进口替代趋势不减。
根据Evaluate MedTech数据,2021年全球医疗器械市场容量约为5,043亿美元,2020-2024年全球医疗器械销售额复合增速5.6%,2024年市场规模或将达到5,945亿美元。
可见,全球医疗器械行业持续保持增长态势。
不仅如此,随着国家高度重视医疗行业的发展,鼓励自主创新、医疗设备高水平发展等国家政策不断推出,国内医疗器械市场进一步发展。
根据iiMedia Research和德邦研究所数据,国内医疗器械市场规模不断扩大,预测2022年将达12,529亿元,2025年将达18,414亿元。
在医疗器械规模不断扩大的环境下,《“健康中国2030”规划纲要》明确提出加强高端医疗器械创新能力建设,推进医疗器械国产化,地方层面也紧密出台了一系列支持进口替代的相关政策。
其中,广东省卫健委发布了关于《2021年省级卫生健康机构进口产品目录清单的公示》,省级公立医疗机构可采购进口的医疗设备数量为46种,较2019年减少86种,强调优先采购国产设备。
杭州市财政局《关于规范政府采购进口产品管理的通知》中,要求加快进口产品的国产化替代进程,除特殊需求外,政府采购进口产品总额要逐年下降10%以上。
山东、北京、四川、贵州等约11个省市出台了支持国产的集中采购政策,陕西、浙江等约5个省份出台了政府采购进口产品管理办法,增加采购进口产品的限制条件。
可见,生物安全对民众健康、国家安全和人类发展的重要性日益提高,也对生物安全产品及方案提出了更高的要求,在国家政策引导和市场发展规律的双重作用下,通过自主创新实现进口替代成为行业的大势所趋。
综上所述,“十四五”将推动医疗卫生服务体系高质量发展,生物安全建设面临更高目标,数字化、智能化升级成为趋势。同时数字医疗新基建也极大地拓宽了人均医疗领域,其行业空间将进一步扩大。
二、两大板块延续高增态势,场景方案打造新增长极
立足于数字医疗新基建的趋势下,海尔生物在市场布局上具备前瞻性,除了打造自身低温存储优势地位之外,还积极拓展生命科学和医疗创新两大领域数字场景解决方案,“产品+服务”模式不断升级,海尔生物业绩保持高速发展态势。
2022年上半年,海尔生物营业收入12.68亿元,同比增长36.63%,还原本期确认的股权激励费用和上年同期确认的联营企业Mesa的持有期收益和处置收益及股权激励费用后,归属于上市公司股东的净利润同比增长36.89%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长41%,均高于收入增幅。
面向生命科学和医疗创新两大领域数字场景,海尔生物持续聚焦方案丰富化、用户多样化和业务全球化,业务版图加速拓展。
在生命科学板块,智慧实验室场景方案更加丰富,用户群不断扩大。2022年上半年生命科学板块实现收入6.26亿元,同比增长63.19%,其中物联网场景解决方案实现收入1.72元,同比增长169.58%。
目前海尔生物智慧实验室方案已细分至生物样本库、微生物实验室等7大核心场景,有效提高实验室管理水平和科研效率。上半年完成交付的南方海洋实验室海洋种质资源样本库解决方案实现了百万级生物样本从识别分类、转运到入库、出库全流程的自动化、无人化、智能化管理。
不仅如此,海尔生物智慧化方案保持持续裂变升级。细分来看,数字医院场景裂变的静配中心液体用药解决方案提升了药品分发效率和准确性,手术室人员行为管理解决方案支持了手术流程中各类人员协同工作;智慧用血场景裂变出院前急救、中小医院退血等定制化方案,满足不同医院的差异化需求;智慧公卫场景裂变数字化公卫体检等方案,向公共卫生新领域持续拓展。
值得一提的是,海尔生物还积极布局航空温控产业,为其带来新的业务增长,保障自身未来高品质的可持续发展。
该航空温控产业打破国际垄断,携手南方航空圆满完成航空温控集装箱首飞任务,目前运维网已覆盖北上广深等国内重点城市和西欧、北美等国外发达地区,并与东航、南航等航空公司签订租赁合约,与上百家货代、药厂建立业务联系,初步具备正式运营能力。
除了持续推进场景方案裂变升级,海尔生物还不断拓宽生命科学不同细分赛道的用户群,把握制药企业对靶向药、生物大分子、CGT等新兴治疗方式加大投入的趋势,顺应国家持续加大科研投入的政策,上半年海尔生物生命科学板块用户群稳步增加。
此外,海尔生物积极推进场景方案模式的海外复制。海外业务推广由具有领先优势的超低温存储产品向涵盖液氮系列、生物安全系列、生物培养系列等多品类综合方案的升级进一步深化,整体业务的国际竞争优势不断提升。
在医疗创新板块,海尔生物积极应对疫情反复带来的不利影响,聚焦用户需求布局创新方案。2022年上半年,海尔生物医疗创新板块实现收入6.36亿元,同比增长21.35%,其中,物联网场景解决方案实现收入3.16亿元,同比增长87.1%。
具体来看,海尔生物的数字医院场景主要围绕环境安全和行为管理,提供门诊/药房药剂安全管理、静配中心液体用药、手术室物资耗材管理和人员行为管理系列解决方案;智慧用血场景的物联网智慧血液管理方案实现了城市中心血站和各医院的互联互通,将原有的集中式供血升级到了分布式供血模式;而公卫场景着力建设智慧化平台方案的提供能力,由疫苗接种安全向公卫其他领域数字场景拓展。
面对上半年疫情反复,海尔生物表现出充分的经营韧性。其智慧疫苗城市网实现了在广西、云南等地的复制;智慧血液城市网由湖北宜昌向咸宁、恩施、孝感等城市扩展,同时海尔生物在上半年国内新建血浆站用户中覆盖度超过60%;生物安全核酸采样方案积极响应用户需求,在北京、上海、深圳、重庆等地落地,上半年实现收入近亿元。
除此之外,海尔生物积极把握海外医疗卫生服务体系升级趋势,加快推广复制。上半年,海尔生物的相关产品在东南亚、南美等地区增长较快,助力当地医院与CDC建设。
分市场来看,海尔生物国内外市场双轮驱动持续推进,场景解决方案更具竞争力。2022年上半年,海尔生物国内市场收入9.06亿元,同比增长34.99%,海外市场收入3.56亿元,同比增长50.52%。
国内市场方面,海尔生物继续围绕用户广度、深度、黏度,实行组织体系和数字化平台建设,提升理解、挖掘与满足用户需求的能力,推进全场景及全周期的用户服务模式升级。
其中,广度上,海尔生物横向开拓重点用户,纵向持续推动渠道及分销网络下沉;深度上,海尔生物的用户价值显著提升,实现用户体验迭代的同时拓展了增长空间;黏度上,海尔生物的终端形成以用户为中心的“铁三角”组织联合体,以此提升用户黏度。
基于“产品+服务”模式的不断升级,海尔生物搭建的数字化平台以用户需求为起点,将需求识别、订单漏斗、市场销售、订单管理、服务运维全流程关联,并建立用户分级分类档案,为用户持续不断的提供精准服务,2022上半年海尔生物服务收入占比超过10%。
海外市场方面,海尔生物深入推进“网络+当地化”布局,快速响应用户需求。
目前海尔生物海外经销网络总数已超过600家,覆盖国家超过130个,上半年新覆盖6个国家,海尔生物全球网络布局不断深化;欧洲、北美等区域的当地化团队逐步完善,上半年在迪拜、尼日利亚建成体验和培训中心,提升用户交互能力,扩大海尔生物在当地影响力。
在产品方案升级上,场景方案竞争力得到进一步提升。上半年海尔生物推出全球首款-150℃物联碳氢深低温冰箱,环保节能兼具稳定高效,目前该产品已销售至英国、德国、日本等国家。
同时,海尔生物培养箱、液氮罐等品类的海外增速强劲,生物安全柜产品在获得欧洲CE和EN认证、美国NSF认证后,海外销量也持续提升。
在太阳能疫苗冷藏解决方案的基础上,海尔生物进一步创新疫苗集中存储方案,解决了疫苗分发前的大规模存储问题,连续交付土耳其、柬埔寨、摩洛哥、突尼斯等30多个国家。
总的来看,海尔生物上半年业绩延续高增长态势,深入推进生命科学和医疗创新两大板块,开辟新的增量市场,并加速全球网络布局,全球影响力日益高涨。
三、聚焦双碳目标驱动技术升级,科创夯实长期发展动能
在低温领域,海尔生物有着深厚的研发经验和技术积累,突破了多项关键技术,是率先在国内实现低温存储设备规模化生产的企业之一,构建了较高的技术壁垒,牵头或参与起草25项国家、行业、团体标准及技术规范,并获得行业唯一国家科技进步奖。
基于先发优势,海尔生物持续创新保持技术引领,保障海尔生物从生物安全解决方案服务商向生命科学和医疗创新两大领域数字场景解决方案拓展。
2022年1-6月,海尔生物的研发费用为1.34亿元,占收入比重超10%。
依靠“现场→实验室→市场”的开放式研发模式,并建立了完善的人才储备和激励机制。2022年1-6月,海尔生物研发人员708人,占总人数的比例达到29.5%,核心技术团队稳定。
不仅如此,海尔生物以“共创共赢共享”的开放机制吸引高校、科研院所、领域专家和产业链资源等数百家一流资源参与共创,与各大高校和机构持续推进产学研合作,驱动海尔生物研发效率持续提升,上半年新品项目研发周期缩短10%;研发效益稳步增长,海尔生物研发投入产出比进一步提升,产品品类进一步丰富。
在生命科学领域,海尔生物研发的自动化细胞工作站提供更优的细胞均一性和培养效率,支持向细胞和基因治疗用户场景拓展;自动化血液工作站满足血站、样本库等用户自动精准识别和快速分装的需求升级;斯特林制冷技术产业化进程加快。
在医疗创新领域,院内用药静配中心场景推出自动贴签机、自动分拣机等产品,智慧用血场景研发超高频RFID血袋等产品,智慧公卫场景迭代物联网生物安全核酸采样工作站,并开发城市核酸采样信息化平台。
通过持续的研发创新,海尔生物相继突破物联网融合、自动化、微生物培养、环境模拟等多项核心技术,实现多品类产品布局和场景解决方案拓展。
截至目前,海尔生物共拥有665项专利,共21项二级、三级医疗器械认证700余个型号,并取得51项软件著作权。同时海尔生物的研发项目获得中国科技产业化促进会科学技术奖一等奖、山东省科技进步一等奖,获批山东省工业领域优秀数据安全解决方案。
可见,海尔生物在生命科学和医疗创新领域科创实力不断提升。
秉承“让生命更美好”的初心使命,海尔生物聚焦“双碳”战略,提升长期可持续发展能力。其中,海尔生物的超低温保存箱入选“节能与生态环境产品目录”,在614国际献血日中,海尔生物在青岛支持建设无偿献血主题公园。
除此之外,海尔生物的智慧疫苗移动接种方案等也深入基层实施推广,助力脱贫攻坚和乡村振兴,帮助共建人类卫生共同体。
未来,海尔生物将聚焦生命科学和医疗创新两大数字场景进行延伸推展,打造用户多样化和业务全球化,开辟新的增量市场,保持可持续发展。
